近期，全球半导体工业在AI算力与存储需求的两层驱动下继续升温。作为“卖铲人”赛道，) 到9:42，上涨0.05%，今年以来上涨17.91%，最近5个交易日接连净流入，合超1.72亿元，显现商场对设备端产能扩张的激烈预期。

  隔夜美国半导体商场体现炽热，设备龙头阿斯麦（ASML.O）、使用资料（AMAT.O） 与泛林集团（LRCX.O） 在2026年1月上旬别离录得19.07%、17.20%、27.56%的股价涨幅，三者算计成交额超480亿美元，印证设备端已进入新一轮“Phase 2”牛市周期。

  音讯面上，美国已同意台积电、三星电子、SK海力士在2026年向我国出口晶圆厂要害制作设备，直接支撑了全球设备订单的继续性。与此同时，英伟达H200芯片对华出口控制放松。

  英特尔前CEO季辛格指出，美国若想将芯片制作从亚洲回流，“仍有一段长路要走”。这凸显了我国作为全球最大半导体设备商场的工业链位置短期内难以被彻底代替。

  商场遍及预期，2026年全球半导体设备开销（WFE）将向最达观猜测挨近，尤其在3nm以下先进制程、CoWoS封装及HBM产能扩张的推进下，设备需求将长时间高企。

  东吴证券猜测，国产半导体设备2026年将敞开确定性较强的扩产周期，估计半导体设备全职业的订单增速将超越30%，乃至有望到达50%以上。这一判别为职业高景气量供给了清晰预期。此外，世界半导体工业协会（SEMI）的陈述也显现，受人工智能出资推进，2025年全球半导体制作设备销售额估计将创下历史上最新的记载，并将在未来几年继续增长，进一步强化了职业的达观远景。

  财政根本面上，以半导体设备ETF基金(159327)前三大权重股——北方华创、中微公司、拓荆科技为例，正逐渐打破光刻、刻蚀、薄膜堆积等要害环节，构成“设备+资料”协同打破的工业生态。据2025年盈余猜测，北方华创营收391.84亿元，同比增31.32%；中微公司营收121.28亿元，同比增33.78%；拓荆科技营收62.44亿元，同比增52.16%。

  归纳来看，半导体设备ETF基金(159327) 聚集光刻、刻蚀、薄膜堆积、整理洗刷设备及硅片、电子特气等中心“卡脖子”环节，掩盖北方华创、中微公司等龙头，是朴实的“卖铲人”指数基金。在AI服务器、智能终端与存储芯片全面扩产的布景下，设备环节的本钱开支周期有望连续至2030年，具有长时间装备价值。